Risco Sacado: o que é e como impacta a contabilidade das empresas

Em meio à crescente complexidade das operações financeiras empresariais, o risco sacado tem ganhado relevância como uma prática comum em empresas de médio e grande porte — especialmente na indústria, construção civil, varejo e agronegócio. Embora ofereça vantagens logísticas e de fluxo de caixa, essa operação exige atenção redobrada por parte dos contadores, pois seu impacto nas demonstrações contábeis pode gerar distorções relevantes, além de implicações no compliance e na análise de riscos.

Neste artigo, você vai entender o que é risco sacado, como funciona essa operação, seus efeitos sobre a contabilidade, exemplos práticos, e como contadores podem lidar com essa prática de forma segura e técnica.

O que é Risco Sacado e como funciona na prática

O risco sacado é uma operação financeira em que o fornecedor antecipa o recebimento de um título a partir de um aceite formal da empresa compradora, transferindo o risco de inadimplência para ela. Em outras palavras, o banco realiza o pagamento ao fornecedor antes do vencimento da fatura, mas quem responde pelo valor é a empresa compradora — ou seja, ela se torna o "sacado" da operação, assumindo o compromisso com a instituição financeira.

Essa operação também é conhecida como confirming e vem sendo adotada como alternativa ao crédito tradicional por empresas que buscam fortalecer o relacionamento com fornecedores e obter mais prazo para pagamento.

Como funciona a operação de risco sacado

Para entender melhor o fluxo da operação, veja um exemplo prático:

1. A empresa Compradora A faz uma compra com Fornecedor B, com prazo de 90 dias para pagamento.
2. A Compradora A solicita ao Banco C a gestão do pagamento via risco sacado.
3. O Banco C antecipa o valor da fatura ao Fornecedor B (descontando encargos).
4. O pagamento futuro será feito pela Compradora A diretamente ao banco, no vencimento.
   
   

Com esse modelo, o fornecedor recebe à vista e a empresa ganha prazo para pagar. Entretanto, essa comodidade vem acompanhada de responsabilidades contábeis que não podem ser ignoradas.

Impactos do risco sacado na contabilidade das empresas

Apesar de ser uma prática comum, muitos gestores subestimam o impacto do risco sacado nas demonstrações contábeis. Em diversas empresas, essa operação ainda é registrada como conta a pagar a fornecedores, quando na verdade, o passivo deve ser reclassificado como financiamento bancário ou operação financeira.

Essa classificação incorreta pode gerar:

• Subavaliação do endividamento financeiro;
• Distorções nos indicadores de liquidez e alavancagem;
• Falhas em auditorias;
• Descumprimento de normas contábeis.

A depender do volume dessas operações, a omissão pode ser interpretada como tentativa de ocultar o real nível de endividamento da empresa, o que compromete o princípio da fidedignidade das demonstrações financeiras.

Classificação contábil e normas aplicáveis

Conforme os princípios contábeis e as orientações dos CPCs 26 (Apresentação das Demonstrações Contábeis) e 39 (Instrumentos Financeiros: Apresentação), o risco sacado não deve ser registrado como simples dívida com fornecedores, uma vez que a obrigação é transferida para uma instituição financeira. Nessa circunstância, a empresa passa a deter uma obrigação de natureza financeira, caracterizando-se como passivo bancário. O Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/2016 reforça a importância da transparência e da correta classificação dessas operações nas demonstrações contábeis.

🔍 A contabilização adequada deve considerar:

• Reclassificação da conta de fornecedores para financiamento;
• Registro dos encargos financeiros como despesa;
• Reconhecimento do passivo conforme a data do aceite e valor integral da obrigação (O reconhecimento deve ocorrer no momento em que a empresa formaliza o aceite junto ao banco - e não apenas quando o fornecedor recebe, pois é nesse momento que a dívida deixa de ser comercial e passa a ser financeira)

Esse cuidado é ainda mais relevante em setores como varejo, indústria de bens de consumo, atacado, agronegócio e construção civil, onde o uso do risco sacado é mais frequente devido ao volume de compras e à complexidade na cadeia de suprimentos.

Risco sacado e auditoria: o que esperar

Auditores independentes têm intensificado a atenção sobre essa prática. Como o risco sacado afeta diretamente o balanço patrimonial e os indicadores financeiros, a ausência de disclosure adequado pode ser vista como falha de controle interno.

Entre os pontos avaliados por auditorias estão:

• Transparência nas notas explicativas;
• Coerência na classificação do passivo;
• Impacto na DFC (Demonstração de Fluxo de Caixa);
• Evidência de que os saldos são de fato operações financeiras e não comerciais.

Empresas que não tratam o risco sacado de forma adequada podem comprometer sua imagem perante investidores, credores e órgãos reguladores.

O papel estratégico do contador

O contador desempenha um papel essencial na gestão de passivos, compliance financeiro e segurança da informação contábil. Para isso, é preciso:

• Entender profundamente as características das operações de risco sacado;
• Mapear corretamente os contratos envolvidos;
• Assegurar que a classificação contábil esteja alinhada às normas;
• Trabalhar em conjunto com o setor financeiro para garantir transparência.
  
  

A adoção de controles internos eficazes e a criação de políticas contábeis claras são práticas recomendadas para evitar riscos ocultos e sustentar a governança corporativa.

Risco sacado é vantagem ou armadilha?

Sob uma ótica financeira, o risco sacado pode ser uma excelente ferramenta de gestão de fluxo de caixa e de fortalecimento da cadeia de suprimentos. No entanto, quando mal interpretado ou mal registrado, pode se tornar um risco contábil e reputacional. Veja um resumo dos prós e contras:

Vantagens:

• Melhora o relacionamento com fornecedores;
• Garante maior prazo para pagamento;
• Otimiza o capital de giro.

Riscos:

• Classificação contábil incorreta;
• Ocultação de passivos financeiros;
• Distorção de indicadores contábeis;
• Problemas com auditoria e compliance.

Atenção redobrada à operação de risco sacado

O risco sacado é uma operação legítima, mas que exige rigor técnico na sua contabilização. Para o profissional contábil, o desafio é garantir que essa ferramenta de financiamento seja registrada com a devida clareza, evitando riscos fiscais, reputacionais e de governança. Se a empresa omitir ou classificar incorretamente de forma intencional, pode caracterizar prática de gestão de balanço (earnings management) e atrair questionamento de auditoria e órgãos reguladores.

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Especialmente para quem atua em segmentos como construção civil, agronegócio, varejo, indústria de transformação e distribuição, o domínio sobre o risco sacado é indispensável.

Contadores atentos são peças-chave para garantir que práticas financeiras sofisticadas, como essa, sejam conduzidas com ética, transparência e precisão técnica.

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